只比??谑新源蟮牡柚?,缘何取代伦敦成为中资银行的最爱?

时时彩开奖直播:银行都爱卢森堡

来源:内蒙古时时彩现场  |  作者:江潇  |  阅读:

在欧洲大陆版图上,卢森堡是个很小的国家。“国际化和跨境的金融市场,是卢森堡的特色所在,”卢森堡大公国驻上海总领事吕可为(Luc Decker)表示,这也是被法国、德国、比利时包围的卢森堡在“小国寡民”状况下的生存之道。

卢森堡仅2586平方公里的国土面积只比??谑新源?,在地图上常常被忽略。但是每天都有巨额的财富在卢森堡流转。卢森堡是欧元区最大的财富管理和私人银行中心,也是全球第二大的投资基金中心。来自25个国家的142家银行分支机构都在这里扎根,其中不乏中国银行的身影。

10月29日,中国建设银行(欧洲)有限公司及中国建设银行卢森堡分行在卢森堡开业。这是第三家将欧洲大陆总部设在卢森堡的中资银行。此前,中国银行、中国工商银行都已经将欧洲大陆总部设在了卢森堡。“我们都很期待第四家中资银行的入驻,”吕可为对《环球企业家》表示。

在人民币国际化、中资企业走出去和金融资产全球配置的浪潮中,中资银行纷纷出海,以期进一步完善跨国服务网络。为什么中资银行对卢森堡青睐有加?作为欧洲大陆的桥头堡,卢森堡正在对伦敦这一传统欧洲金融中心地位发起挑战。

效率

1979年,中国银行卢森堡分行成立,这是自新中国成立后其在海外设立的第一家银行分支机构。1991年,中国银行又在卢森堡设立了第一家拥有欧盟全面银行牌照的全资子公司。从此,卢森堡开始与中国银行业建立起联系。

中资银行选择卢森堡作为欧洲业务的拓展平台,在吕可为看来是水到渠成的,“卢森堡从1960年代到1970年代就开始发展金融业,现在已经积累了很多资源和优势。”

普华永道中国银行业和资本市场主管合伙人梁国威认为,中国与欧洲的贸易量越来越大,欧洲一体化进程的基本完成,使得中资银行以某一个欧洲据点为平台开拓整个欧洲业务成为可能。

“欧洲通行证”是为卢森堡金融中心地位加冕的重要因素之一。“卢森堡是欧盟的一员,卢森堡的银行业监管是符合欧盟监管规定的。这也就意味着,如果银行在卢森堡获得了牌照,就可以在欧洲其他国家设立分行并提供银行服务”,吕可为称,“同时另一方面,卢森堡政府和监管方为使本国金融业保持优势且更具有竞争力,在反馈速度和办事效率上非常高效。每次欧盟有新的法规和法律出台,卢森堡都是第一批将相应法律法规纳入本国监管并加以实施的政府。”

此前,英国伦敦是中资银行在欧洲的最主要据点。但受金融?;跋?,伦敦加大了对银行准入的监管力度,中资银行不得不将大部分欧洲业务转移至卢森堡。

中资银行在英国遇到的最主要问题是英国监管部门—英国金融服务管理局(FSA)不允许外资银行在当地设立分行,只允许设立子公司的规定。一般来看,外资银行子公司被视为与欧洲本地银行一样的性质,在透明度、流动性缓冲等方面接受严格而繁琐的监管;外资银行分行则属于银行的分支机构,监管比较宽松,通常监管主要来自本国总部,同时享受来自本国总部的各项支持,FSA对外资银行分行的控制有限。

而这一监管壁垒在卢森堡并不存在。“卢森堡会聆听参与者的需求,目前在卢森堡设立总部的这三家中国银行,都同时开设分行和子公司。”吕可为说。

驻点在上海的总领事吕可为和驻点在北京的卢森堡驻华大使石泰嵋、前任大使柯意赫经常和有赴卢意愿的企业进行沟通,协助他们准备材料、提交申请。正式把申请材料递交之后,则由监管方—卢森堡金融监管局(CSSF)来确定流程,推动进展。

在建设银行(欧洲)有限公司及卢森堡分行的成立仪式上,建行董事长王洪章表达了对在卢森堡成立分支机构效率之高的赞许:“建行自1991年开始在海外设立分支机构,卢森堡机构的申设速度是迄今为止最快的一次,堪称建行‘卢森堡速度’。”

“一般来讲,递交申请的审批流程大概为3个月时间,”吕可为介绍说,“卢森堡金融监管局效率很高,如果金融机构有任何疑问,CSSF会迅速给出回复。”另外,在卢森堡申请的银行牌照是全业务牌照,持有全牌照之后中资银行可以做所有银行业务。如果需要开展新的业务,只需知会监管者就可以,这亦为中资银行提供了发展便利。

国际化

卢森堡是欧元区最大的财富管理和私人银行中心,仅次于美国的全球第二大投资基金中心,是欧元区最大的再保险中心之一。但是在人民币离岸市场的争夺中,它还有很多强有力的竞争者,比如英国伦敦、法国巴黎、德国法兰克福等。

“金融机构在选择欧洲总部的时候会从欧洲的政治、经济环境进行全方位的考虑,”梁国威告诉《环球企业家》,“在金融?;舐锥丶喙芑沟奶缺涞梅浅Q辖?,使得中资银行在分支机构建立、非传统银行业务推进方面存在一些壁垒;另一方面,伦敦还没有完全融入欧盟,选择伦敦作为欧洲业务拓展平台不如在欧洲大陆上直接设立总部来得容易;巴黎并没有像卢森堡和伦敦一样对推动人民币离岸业务持有那么积极的态度;法兰克福虽然也在积极争取,但是国际化进程相对没有那么高,他们此前主要的服务对象还是德国国内市场或者欧洲市场。每个地方都有自己的优势和劣势,综合考虑下来,卢森堡就成为最终选?择。”

从19世纪开始,卢森堡就和德国建立起关税同盟,一战后又与比利时建立货币同盟,二战后和比利时、荷兰建立起荷比卢共同体。欧盟成立时,卢森堡是最早的六个成员国之一,开放合作是卢森堡大公国寻求发展的基本心?态。

如今卢森堡43%的人口为外籍人,其中中国人占比大约在1%左右。每个工作日,来自比利时、法国和德国的十余万人跨越国界涌入卢森堡,成为国际化员工队伍的组成者之一。在银行从业人员方面,根据普华永道2010年年底的数据,有66%的银行从业人员为外籍人士,德语、法语、英语被广泛使用,多元文化的交汇为卢森堡赋予海纳百川的精神。

“国际劳工是机构参与国际金融时的重要考虑之一,语言和文化的认同感对他们来说是有影响的,也是重要的考虑之一。”梁国威?说。

与开曼群岛、BVI这些以税收低、监管松致胜的离岸金融中心不一样,伦敦、卢森堡是人民币离岸金融中心—从金融角度来看,伦敦和卢森堡本质上仍是在岸的金融中心,这也就意味着,税收优势不是竞争的关键所在。

“作为欧盟国家,税收要符合欧盟的经济以及税收层面的法律和法规,”吕可为告诉《环球企业家》,“从卢森堡整体税收情况来看,政府希望税收水平不会阻碍外资企业的商业计划和商业发展。但绝不是说卢森堡是低税赋的水平,因为它的税赋需要符合欧盟整体法律法规的要求。”

“目前卢森堡的税收约在25到30%的水平,与德国、法国相比有一定优势。”梁国威认?为。

梁国威告诉《环球企业家》,虽然卢森堡国家很小,但在私人银行和财富管理方面的银行业务在全球排名靠前。“对于国内金融界人士而言,卢森堡并不陌生。谈到财富管理、私人银行时,卢森堡是培训中心,此前常有国内银行家、银行从业人员、律师、会计师等去卢森堡考察其私人银行和财富管理业务,学习他们在红酒投资、艺术品投资及产品服务多样化等方面的特色。”同时,卢森堡的UCITS(即欧盟可转让证券集合投资计划)跨境投资基金也有一定国际影响力—与银行牌照类似,UCITS基金产品只要在一个欧盟国家注册就可以在所有的欧洲国家进行活动,华夏基金和南方基金都曾在卢森堡设立UCITS基金,并通过卢森堡平台在整个欧洲进行分销。近期,第一支RQFII UCITS基金也获得了卢森堡监管方的批准。

“卢森堡政府层面推动人民币离岸业务的意愿强烈,国家领导人也多次和中方进行交流洽谈。业内认为,卢森堡在执行时监管可能相比伦敦弹性多一点,效率和干劲也高一点,是有吸引力的。”梁国威告诉《环球企业家》。

离岸中心

走在卢森堡市区,只用不到一个小时就能把卢森堡大公国市区的主要景点全都走上一遍。但在这里,也有着很多耳熟能详的企业—全球最大的钢铁企业安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)总部坐落于此;世界轮胎三巨头之一的固特异轮胎将两个全球研发总部之一设在卢森堡,美国总统奥巴马的防弹座驾轮胎就出自于此;迪拜塔外的玻璃,来自1981年就进驻卢森堡的佳殿玻璃(GUARDIAN)。

19世纪之前,卢森堡是一个非常贫穷的国家,之后在丰富铁矿石资源下开展的钢铁冶金业带动了卢森堡的经济。如今,这个钢铁之都也表现出钢铁般的稳固特质。

“卢森堡人想维持其独立特质,并且保持竞争力。在政治层面也比较稳定,现任国家元首是亨利大公殿下,他是1919年一战之后卢森堡第三任国家元首,此前两任是他的父亲和祖母。”

“从经济上看,卢森堡是欧洲国家公共债务和财政赤字最低的国家之一,也是欧洲国家中少数至今还保持着AAA政府主权评级的国家。所以从政府层面上,卢森堡面临增税的压力会比其他国家小很多,也更有可能维持税制和税率的稳定。”吕可为介绍说。

如今,卢森堡正在致力于打造人民币离岸金融中心。截至2013年3季度,卢森堡的人民币存款/贷款量为欧洲第一,其中人民币存款560亿元,贷款670亿元;卢森堡注册的投资基金拥有的人民币计价资产为2217亿元;人民币债券在卢森堡证交所上市了40只点心债,总发行价值245亿元。

“最近卢森堡政府已经向中国政府、中国人民银行、证监会提出了申请,希望能获得RQFII资格和额度。这也是卢森堡政府和中方近期在努力蹉商的项目。未来卢森堡希望能在人民币离岸业务中增加更多的发展力度,这符合中卢双方的利益。”吕可为表示。

梁国威认为,“未来卢森堡和伦敦的竞争不可避免。如果要在各个方面都超越伦敦是有难度的,不妨在某些最有能量的业务上—比如私人银行、财富管理等方面进行发挥。”

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